1. परिचय
Adani Group की प्रमुख कंपनी Adani Power हाल ही में सुर्खियों में रही जब इसके शेयर ने सिर्फ दो ट्रेडिंग सेशंस में ही 6% की रैली दर्ज की और यह 11 महीने के उच्च स्तर पर पहुँच गया। यह उछाल केवल short-term momentum नहीं बल्कि कंपनी के मजबूत fundamentals और power sector में बढ़ती मांग का भी नतीजा है।
2. रैली के पीछे के कारण
- मजबूत वित्तीय नतीजे: कंपनी ने FY24–FY25 में बेहतरीन performance दिखाया है।
- पावर डिमांड में तेजी: भारत में industrial और residential दोनों demand sectors मजबूत बने हुए हैं।
- Debt Management: Adani Group ने लगातार कर्ज घटाने और balance sheet मजबूत करने पर फोकस किया है।
- Investor Sentiment: Long-term investors Adani Power को sustainable growth story के रूप में देख रहे हैं।
3. Screener-आधारित वित्तीय प्रदर्शन
Income Statement Highlights (FY24–FY25)
- Revenue: ₹55,000+ करोड़
- Operating Profit Margin (OPM): ~28%
- Net Profit: ₹10,000+ करोड़
- EPS: ₹30–32
Balance Sheet Highlights
- Debt-to-Equity Ratio: ~0.9 (gradually reducing)
- Reserves: लगातार बढ़ते हुए
- Promoter Holding: ~74%
Key Ratios
| Ratio | Value | Interpretation |
|---|---|---|
| P/E Ratio | 14x | Valuation attractive considering growth |
| ROE | ~18% | Efficient capital utilization |
| ROCE | ~20% | Strong operational efficiency |
4. इंडस्ट्री आउटलुक
भारत में पावर सेक्टर आने वाले वर्षों में तेजी से बढ़ने वाला है। सरकार renewable और thermal power दोनों पर फोकस कर रही है। Adani Power अपनी thermal plants और captive power units के जरिए energy demand को पूरा करने में सक्षम है। Digital India और manufacturing push से power consumption और बढ़ेगा।
5. ग्रोथ ड्राइवर्स
- Industrial demand का लगातार बढ़ना
- Renewable + Thermal portfolio expansion
- Debt reduction strategy
- Capacity expansion projects (5000+ MW pipeline)
6. रिस्क फैक्टर्स
- कोयले की कीमतों में उतार-चढ़ाव
- सरकारी नीतियों पर निर्भरता
- Adani Group की overall perception और scrutiny
- High leverage (हालांकि घट रहा है)
7. निवेशकों के लिए रणनीति
Short Term (0–6 months):
Momentum trade possible due to recent rally; लेकिन high volatility expect करें।
Mid Term (6–18 months):
अगर earnings growth बनी रही तो शेयर ₹750–₹800 levels तक जा सकता है।
Long Term (3–5 years):
Capacity expansion और demand growth को देखते हुए Adani Power लंबी अवधि में multibagger साबित हो सकता है।
8. FAQs
- Q1. क्या Adani Power overvalued है?
👉 फिलहाल नहीं, valuation earnings growth के हिसाब से justified है। - Q2. क्या यह dividend देने वाली कंपनी है?
👉 अभी कंपनी earnings को expansion में reinvest कर रही है, dividend payout limited है। - Q3. क्या long-term investors के लिए यह अच्छा विकल्प है?
👉 हाँ, power demand growth और company fundamentals strong हैं।
9. निष्कर्ष
Adani Power का हालिया 11 महीने का उच्च स्तर केवल short-term sentiment का नतीजा नहीं है। मजबूत fundamentals, earnings growth और sector demand इसे लंबी अवधि का potential winner बनाते हैं। Risk factors मौजूद हैं लेकिन growth drivers ज्यादा मजबूत हैं। 👉 निवेशकों को अपनी रणनीति के हिसाब से इस स्टॉक पर नज़र रखनी चाहिए।